Снижение ключевой ставки Центрального банка Российской федерации и ее последствия

Последствия снижения ключевой ставки Центрального Банка Российской Федерации 2021 года.

Для чего Центробанк снижает учетную ставку?
Это делается для стимулирования экономики в России. Снижение ключевой ставки Центробанка приводит к удешевлению кредитов (снижению процентной ставки по потребительскому кредитованию в банках) а также снижение ставки ЦБ дает повышение доходов от внешней торговли. Снижая процентные ставки, Центральный банк влияет тем самым на экономику России в 2021 году.
На этой странице вы можете прочитать про снижение учетной ставки банка России, про вклады в банках. А пока:

Рассчитайте прямо сейчас процентную ставку по вкладам от 12 процентов годовых и выше, действующую на сегодняшний день в финансовой компании "Реал Лион", на нашем инвестиционном онлайн калькуляторе.
Просто потяните за курсор! Все вклады застрахованы!

Финансовая компания «РЕАЛ ЛИОН». Работаем на рынке инвестиций 15 лет.
Вас устраивают вклады в банках под 4 процента годовых?
Откройте вклад в надежной компании, работающей с 2006 года, под 12% годовых и выше!
Все вклады по договору гарантированно застрахованы в размере 100%.

Объясните простым языком и своими словами, что конкретно такое - ставка рефинансирования Центрального банка России?

Ставка рефинансирования (СР) - это тот годовой процент, под который Государство в лице Центрального банка России выдаст кредиты финансовым организациям (коммерческим банкам). И банки с удовольствием берут кредиты у ЦБ под такой низкий процент (еще бы – всего 4,5% годовых). Если коммерческий банк взял заем или кредит у Центробанка, то отдать этот кредит он должен ЦБ, разумеется, с процентами. Соответственно, коммерческому банку нужно также получить свою выгоду от этого кредита, т.е заложить в выданные потребительские кредиты обычным гражданам – россиянам побольше процентов. Вот поэтому ставка кредитования у банков всегда выше, чем у ЦБ. Как правило – это 6-12 процентов годовых сверху. Например, ВТБ 24 или Сбербанк выдает кредиты или кредитные карты гражданам под 12-24%, а заем Центробанку он возвращает всего в 4-4,5% годовых.

Ставка рефинансирования (СР) - это тот годовой процент, под который Государство в лице Центрального банка России выдаст кредиты финансовым организациям (коммерческим банкам). И банки с удовольствием берут кредиты у ЦБ под такой низкий процент (еще бы – всего 4,5% годовых). Если коммерческий банк взял заем или кредит у Центробанка, то отдать этот кредит он должен ЦБ, разумеется, с процентами. Соответственно, коммерческому банку нужно также получить свою выгоду от этого кредита, т.е заложить в выданные потребительские кредиты обычным гражданам – россиянам побольше процентов. Вот поэтому ставка кредитования у банков всегда выше, чем у ЦБ. Как правило – это 6-12 процентов годовых сверху. Например, ВТБ 24 или Сбербанк выдает кредиты или кредитные карты гражданам под 12-24%, а заем Центробанку он возвращает всего в 4-4,5% годовых.

Как осуществляется рефинансирование?

Рефинансирование может быть выдано Центробанком не только под процент с комиссией, но и под залог. Залог недвижимости – один их самых надежных примеров. Например, если коммерческий банк не может отдать ЦБ сумму кредита полностью или же срок возврата долга по кредиту упущен или просрочен, то та невыплаченная часть кредита может быть компенсирована недвижимостью (земля, квартира, дом). Стоимость недвижимости оценивают уже специалисты.

Этот способ рефинансирования кредита (возврата финансов под залог недвижимости) очень популярен в последнее время.

Что зависит от ставки рефинансирования Центрального банка России?

От ставки зависит:
• процент по вкладам для рядовых граждан - вкладчиков,
• процент или стоимость кредитов для частных лиц,
• процент или стоимость кредитов для бизнеса,
• курс валюты РФ, т.е. рубля,
• размеры различных штрафов в ФНС,
• прочее другое.

Почему происходит плавное снижение ключевой процентной ставки (от 0,25 до 1%)?

Потому что если ключевой показатель снизить резко и намного, то можно спровоцировать рост инфляции и рост цен на товары и услуги, в связи с увеличенной покупательской способностью населения за счет дешевых кредитов.
А значит, слишком большое снижение ключевой ставки процентов ЦБ может негативно отразиться на экономике России.

Как связаны ключевая ставка и банковская ставка рефинансирования?

Ставка рефинансирования, как и ключевая ставка были в свое время введены, как показатели. С помощью этих показателей регулировались финансовые отношения между разными финансовыми организациями. Обе эти ставки имеют влияние на общую процентную ставку, только выражены они в разных временных периодах: КС – характеризует неделю, а СР характеризует – год. Поскольку ключевая ставка процентов имеет наименьший период действия, то она более веско контролирует уровень инфляции и дает быстро отреагировать на изменение экономической ситуации в стране.
В чем же отличие ключевой ставки и ставки рефинансирования? Главным здесь является время или срок, на который Центробанк выдает кредиты банкам. КС нужна для различных кратковременных сделок, ну а СР нужна для длительного пользования займами и кредитами.
С 1 января 2016 года ставка рефинансирования была приравнена к ключевой ставке Центробанка РФ. И ключевая ставка процентов теперь во всех актах упоминается заместо ставки рефинансирования. Почему это произошло? Решение уравнять обе процентные ставки было принято в связи с тем, что величина ставки рефинансирования стала гораздо ниже ключевой ставки и брать займы и кредиты уже стало совсем не выгодно.

К чему приводит снижение ставки рефинансирования ЦБ России?

Государство или ЦБ пользуется ставкой рефинансирования, как неким инструментом, чтобы влиять на экономику России. А для экономики любое колебание ставки рефинансирования – это предсказуемые и явно выраженные последствия.

Снижение ключевой ставки Центрального банка Российской федерации и ее последствия.

При понижении процентной ставки от ЦБ РФ происходит следующее:
• уменьшается процент и стоимость кредитов, которые выдают банки физическим и юридическим лицам;
• уменьшается процент доходности по банковским вкладам;
• недвижимость повышается в цене;
• рубль, как национальная валюта РФ, слабеет. Для получения большей выгоды от внешней торговли: газ, нефть и другие ресурсы Россия продает за доллары или за евро. В бюджете же учитываются рубли.

Какую цель преследует Центробанк РФ при снижении ставки рефинансирования в 2021 году?

Центробанк как России, так и любой другой страны, изменяет ставку для того, чтобы отразить настоящее экономическое положение дел в стране. Ставка наглядно показывает уровень инфляции и дает возможность аналитикам принять правильное решение о целесообразности инвестирования в государственный долг.
Но кроме информационной составляющей, ставка рефинансирования преследует еще и практические цели. Какие же еще последствия могут быть, если снижена ставка рефинансирования Центрального банка России?

Если Центральный банк снижает учетную ставку процента 2021, то преследуются следующие цели:

• преследуется главная цель пополнения бюджета России за счет снижения курса рубля, а также увеличение рублевых доходов от внешней торговли. Кроме этого понижения ставки рефинансирования Центробанк РФ прибегает и к другим различным мерам для того, чтобы снизить реальную стоимость рубля;
• государство хочет простимулировать покупательский спрос на внутреннем рынке России, чтобы тем самым помочь бизнесу;
• в 2021 году, когда каждый седьмой россиянин просто вынужден брать кредитные карты, потребительские кредиты и микрозаймы на погашение задолженности по текущим кредитам, а также на обеспечение своих текущих потребностей, это действие, как ни странно, может помочь уменьшить общую кредитную нагрузку на население за счет снижения процентных ставок;
• также есть так называемые «майские указы», согласно которым государство требует от банков снижать ставку по ипотеке и повышать доступность жилья в России для молодых семей.

Центральный банк должен снизить ставку рефинансирования.

Центробанк России с 2018 года раз за разом понижает ключевую ставку. Смутно верится, что если снижена ставка рефинансирования центрального банка - это отражает реальное положение дел в российской экономике, равно как и никто в России не верит в инфляцию в 3-4% годовых. Сейчас привлечь иностранные инвестиции в страну просто нереально, но можно помочь бизнесу за счет недорогих и доступных кредитов, а также пониженных штрафов от ФНС. Для всех рядовых россиян есть неплохая возможность получения льготной ипотеки с пониженной процентной ставкой.

Банк России снизил ключевую ставку 2021. При снижении ключевой ставки Центробанка России все остальные банки снизят ставки?

Да, безусловно. Любой коммерческий банк зависит от решений ЦБ РФ. Поэтому, если центральный банк снизит ставку, то и все банки сразу же снижают ставки по вкладам.
Если ваш банк снизил ставки по вкладам, вам стоит обратиться к нам, в компанию Реал Лион. Мы предложим вам гораздо выгодные условия, чем в любом банке Санкт-Петербурга и Москвы. Все вклады застрахованы по договору на 100%.

Снижение ставки в банках. Почему банки снижают проценты по вкладам в 2021 году?

Потому что банк России снизил ставки. Таким образом все коммерческие банки реагируют на снижение ставки процента. Если центральный банк снизит учетную ставку процента, то все другие банки обязаны будут подчиниться и снизят ставки по вкладам.

Снизят ли ставки по вкладам банки, если произошло снижение учетной ставки процента центральным банком России?

Да, безусловно. Центральный банк снизил ключевую процентную ставку на 1 пункт, вследствие этого и банки снижают проценты по вкладам 2021.

Как узнать, снизит ли банк процентную ставку по вкладам завтра?

Смотрите внизу этой страницы таблицу – график заседания ЦБ РФ по принятию решения по ключевой ставке процентов в 2021 году.

Почему снимают деньги со вкладов?

Банки снижают депозиты. Снимать ли деньги с вкладов в банках в 2021 году? Если вас устраивают снижение процентной ставки в банках до 4,5 процентов годовых, то продолжайте и дальше держать там ваши депозиты.
А если вы хотите заработать действительно большие хорошие и выгодные проценты, то приходите в компанию Реал Лион. Наши вклады также надежно застрахованы, но гораздо более выгодно отличаются от банковских депозитов.

Как и на что влияет ставка рефинансирования?

Рядовые граждане как правило ощущают на себе перемену в цене на товары и услуги, а также условия новых пониженных процентов по вкладам.
Влияние ставки рефинансирования на экономику России простыми словами – это:
снижение курса национальной валюты (рубля),
сдерживание роста инфляции,
упорядочение условий сотрудничества между банками и россиянами.

Вклады

Для каждого вкладчика невыгодно, если банки снизили процентные ставки по вкладам и делают это месяц за месяцем, и тем более год за годом. Снижение ставки рефинансирования невыгодно никому, кроме банков. Только банкам будет интересно и проще заработать, взяв кредит в Центробанке РФ. Банки могли бы сделать проценты по вкладам выше и заработать на объеме самих вкладов, но здесь нужно помнить о том, что если доход по вкладу будет больше ставки рефинансирования на 5%, то с этого дохода будет удержан налог 1,75%. Да и ЦБ России, как регулятор ставок процентов, не даст ни одному банку выставить процент по вкладам, скажем, на 5% больше. Он просто отберет у банка лицензию. Поэтому уже 3 года идет большое снижение ставок по вкладам с 2019 по 2021. Не исключено, что на следующем заседании снова Центральный банк снизит ставки процентов.

Кредиты

После того как Центробанк РФ повысит процентную ставку все банки также обязуются увеличить процент по кредитам. Банковские структуры вынуждены это сделать для того, чтобы не потерпеть убытки. А после того, как происходит снижение ставки Центрального банка, уже становится более выгоднее брать кредиты.

Какие банки снизили процентные ставки по вкладам 2021? В каких банках снижена процентная ставка в 2021 году?

После того, как с 2018 года до марта 2021 года происходило только снижение ключевой ставки центрального банка, то и во всех банках также имело место быть снижение ставок по вкладам. Снижение ключевой ставки банка России абсолютно не выгодно рядовым вкладчикам – россиянам. В банках вклад депозит снижается. Денежные вклады населения снизились в 4 раза. Очень частый и наболевший вопрос 2020 – 2021 годов: почему снижается процентная ставка по вкладам и нужно ли снимать деньги с вклада, если происходит ПОСТОЯННОЕ снижение ключевой ставки банком России? Сниженные ставки в банках не дают высокого пассивного заработка, поэтому ответ на вопрос, стоит ли снимать вклад из банка и вкладывать деньги куда-либо повыгоднее – разумеется, да!

Почему снимают вклады в банках и нужно ли снимать вклады в банке?

Потому что заработать на таких вкладах, как 4,5 процентов годовых – невозможно. Такой вклад не покрывает даже инфляцию, которая в 2021 году в России заявлена на уровне тех же банковских вкладов в 4-5 процентов, а по факту составляет 10-12 процентов годовых. Снимать ли деньги с вкладов? Постоянное снижение процентов по банкам происходит уже 3 года. В феврале 2021 года Центральный банк снизил ставку по депозитам снова. Надо ли снимать деньги с вклада на сегодняшний день в 2021 году или же подождать очередного снижения процентных ставок по вкладам – решать только вам.

Снижение процентов по вкладам. Почему снизились проценты по вкладам в банках?

Банк России снизил процентную ставку по вкладам. А снижение Центральным банком процентных ставок приводит к тому, что все коммерческие банки также снижают проценты по депозитам. Это очень выгодно государству – принимать вклады под такой низкий процент, хотя в тоже время кредиты не сильно уменьшились. Соответственно, вы можете взять заем у банка под высокий процент, а вот вложить деньги под максимальный процент у вас уже не получится. Вам предложат всего 4,5 процентов годовых. Вот почему банки снижают процентные ставки – из-за снижения учетной ставки Центрального банка РФ. А снижение центральным банком процентных ставок обычно приводит к чему? Правильно: россияне снимают вклады в банках.

Почему снизились ставки по вкладам и надо ли снимать вклады из банков?

Потому что еще в 2019 году писали, что снижение учетной ставки Центрального банка приведет к оттоку вкладчиков. Последствия снижения ставки рефинансирования Центрального банка сказались довольно быстро. На очередное снижение ставки рефинансирования Центробанка РФ вкладчики ответили довольно быстро: ответом было массовое снятие денежных средств и размещение денег в более выгодных финансовых компаниях или же на бирже/фондовом рынке. Снижение процентной ставки по депозитам в банках на руку только самим банкам, ведь банк заплатит вкладчику всего лишь 4 процента годовых. Надо ли снимать вклады в банках? Ответ очевиден.

Снизилась рентабельность инвестиций что делать?

Снижение инвестиций. Почему инвестиции снижаются и как с этим бороться? Если рассматривать такой аспект как банковские вклады и тот факт, что банк России снизил ставку, то держать деньги в банках стало не выгодно. Снизилась рентабельность инвестиций. А если проценты по вкладам снижаются, то вкладывать лучше всего в то направление финансового рынка, которое дает больший заработок и наиболее высокую прибыль. Можно ли снимать вклады в банках в 2021 году? После того, как вы зададите себе такой вопрос, подумайте, какой заработок могут вам дать сниженные проценты по вкладам? Верно, вы ничего не заработаете на банковских вкладах. А значит, снимать ли деньги со вклада или нет – ответ один: да, нужно снимать и вкладывать денежные средства в другие финансовые направления. И, поскольку снизились ставки по вкладам, то и никакой прибыли вложение денег в банках вам не даст. Причины снижения инвестиций. Снижение банком России ключевой ставки – равно снижение объема инвестиций и уменьшение числа банковских вкладчиков на порядок. На очень большой порядок. Простые люди хотят что-то кушать, а если банки снижают проценты по вкладам 2020-2021, то о выгоде и рентабельности инвестиций в банковские вклады говорить просто не приходится. Нужно ли снимать вклады из банков? Да. Это не интересно, не выгодно, без перспективно.

Почему россияне снимают валютные вклады?

Частый вопрос: снимать ли валютные вклады в 2021 году или же подождать, пока будет повышение процентных ставок в валюте в банках РФ. Отвечаем: проценты по валютным вкладам в долларах США упали до 1-1,5 процентов годовых. Всего полтора процента вы можете заработать на вкладах в валюте именно в банках. Это просто мизер какой-то! Уже 2-3 года идет повальное снятие вкладов валюте (в долларах США и тем более в евро). Россияне снимают вклады в валюте, изымают их из банков и вкладывают валюту в другие финансовые инструменты.
Не нужно искать, где самые высокие процентные ставки по банковским вкладам в валюте. Вы все равно ничего не найдете. Такая ставка процентов по валютным долларовым вкладам (максимум 1,5% годовых) будет еще очень долгое время. Заработать большие проценты, вложив валюту в банк, у вас не получится.
Компания Реал Лион предлагает вам средневзвешенные процентные ставки по валютным вкладам от 6% годовых и выше, в зависимости от срока и суммы вклада. С нами вы заработаете более высокие проценты по вкладу в валюте (в долларах США и в евро). Открыв валютный депозит и вложив валюту на ваш счет в компании Реал Лион, вы не только не потеряете ваши деньги, но и заработаете высокие проценты по валютным вкладам!

Если в 2021 году снова будет плавное, но постоянное снижение Центральным банком процентных ставок, то к чему это приведет?

Тенденция последних 3 годов: с 2018 по 2021 год - проценты по вкладам в банках снижены и люди снимают вклады. Постоянное снижение ключевой ставки банка России привело к тому, что уже долгое время вкладчики снимают вклады из банков. Если Центральный банк снижает проценты по вкладам, то и коммерческие банки снижают проценты по вкладам. Они вынуждены это сделать согласно закону. Уже все простые россияне – вкладчики поняли, что высокие проценты по банковским вкладам вернутся к показателю в 7-10 процентов годовых еще ой как не скоро. И что нужно снимать деньги с вклада, пока не вам не предложили еще меньший процент. Банки снижали ставки по вкладам в 2018, 2019, 2020 годах и продолжили дальше понижать проценты в 2021 году. Снижение Центральным банком процентной ставки способно привести к тому, что россияне массово будут искать брокеров, самостоятельно участвовать в торгах на бирже, на фондовом рынке, но только не держать вклады в банках из-за очень маленьких процентов.

Компания Реал Лион. Работаем с 2006 года. Вклады, инвестиции от 12 процентов годовых и выше.
Вы можете оформить выгодный срочный вклад от 3-х месяцев до 5 лет под высокий процент.

Банковские вклады 6-10 процентов годовых канули в лету. Оформить вклад в банк под высокие проценты уже невозможно.
Ставка Центробанка 4,25 процентов годовых на сегодняшний день.
Эти проценты, предлагаемые банками, не дают вам выгодной прибыли и даже не окупают инфляцию.

Финансовая компания Реал Лион предлагает вам оформить выгодный вклад в рублях со ставкой 12 процентов годовых.
Вклад в компании Реал Лион даст вам гораздо большую прибыль по вкладу, в отличие от банков.
Мы предлагаем самую разнообразную линейку вкладов. Вы непременно выберите для себя вклад, который вам понравится как процентами, так и ежемесячными выплатами процентов.


Внимание, акция! Рублевые вклады для пенсионеров!

Всем новым клиентам, пенсионерам, при размещении вклада, депозита от 100 000 рублей мы дарим
+ 1 % к любой ставке по вкладам!

(При предъявлении пенсионного удостоверения)

Компания Реал Лион.

Мы предлагаем самую разнообразную линейку вкладов. Вы непременно выберите для себя вклад, который вам понравится как процентами, так и ежемесячными выплатами процентов.

Какие вклады мы можем вам предложить:

1) вклады, где можно снимать деньги раньше срока,
2) вклад, который можно пополнять и снимать,
когда можно снимать проценты по вкладу? Это зависит от вашего выбора: вы можете оформить договор вклада с ежемесячным снятием процентов на банковскую карту или получить проценты в конце срока вместе с основной суммой вклада. Данный вклад пополняемый и снимаемый. Пополнение от 50 000 рублей. Имеется возможность снимать как проценты ежемесячно, так и саму сумму частично или полностью раньше срока.
Это вклад пополняемый и частично снимаемый. Он выгодно отличается от банковских вкладов процентной ставкой – от 8 процентов и выше, в зависимости от условий. Сравнение вкладов в банках: вклады пополняемые и снимаемые в банках дадут вам заработать всего лишь 4-4,5 % годовых.
3) вклад, который можно пополнять, но нельзя снимать,
4) вклады, которые снимаются целиком в оговоренный срок,
5) вклады, где можно снимать проценты ежемесячно,
Вам нужен вклад, чтобы снимать проценты каждый месяц? У каждого их наших вкладов есть возможность снимать проценты ежемесячно. Есть один нюанс: при выборе ежемесячной выплаты процентов, вы теряете 3 процента от годового. Если снимать проценты ежемесячно вам не требуется, и вы хотите забрать вклад вместе с причитающимися процентами в конце срока, тогда выбирайте вклад, чтобы снимать проценты в конце срока. При этом вы ничего не теряете, т.к. годовой процент остается прежним, согласно выбранному вами виду вклада.
6) вклад, чтобы снимать проценты раз в 3 месяца,
7) вклады с частичным снятием до неснижаемого остатка,
8) вклад пополняемый с неснижаемым остатком.

Мы же предлагаем увеличить ваши денежные средства и предлагаем выгодные проценты по вкладам в СПб от 12 процентов годовых и выше, в зависимости от суммы вклада. Посмотреть полную сетку всех наших процентных ставок можно в разделе "Вклады в рублях".

Хотите выгодно вложить деньги и, главное, не потерять их?!
Увеличьте ваши денежные накопления и вложите их под хорошие проценты, сделав вклад в финансовой компании "Реал Лион"!

Ключевая ставка Центробанка РФ – таблица изменений уровня ключевой ставки за все годы, начиная с 2015 - 2016 годов.

Ключевая ставка по годам таблица

Заседание ЦБ РФ по ключевой ставке в 2021 году – график

Все заседания Совета директоров Банка России планируются заранее. График таких заседаний на 2021 год был опубликован уже в сентябре 2020 года. По итогам заседаний ключевая ставка ЦБ РФ в 2021 году может быть пересмотрена целых восемь раз.

• 12 февраля 2021 года — сохранен уровень;
• 19 марта — ставка повышена на 0,25%;
• 23 апреля — ближайшее заседание;
• 11 июня;
• 23 июля;
• 10 сентября;
• 22 октября;
• 17 декабря.

Все вышеуказанные даты запланированы на 2021 год и включают в себя плановые заседания. Также есть внеочередные заседания Совета директоров ЦБ РФ, которые невозможно предсказать заранее. Как правило, они проходят экстренно. В последний раз такое экстренное совещание проходило аж в 2014 году. Даже в период панадемии и кризиса уже прошедшего 2020 года, ни одно из экстренных заседаний регулятора не было проведено.

Прогноз по ключевой ставке на 2021 год

Точного прогноза на 2021 год и даже на ближайшие 2-3 месяца никто не сможет сказать, тем более учитывая тот факт, что ставка ЦБ зависит от различных параметров. Все течет, все меняется, поэтому каждое заседание ЦБ России – это откровение.
Примерно точно можно угадать решение Совета директоров Центробанка только перед самими заседанием. Но и тут все неоднозначно. Если взять последнее совещание в марте 2021 года, то многие рассчитывали на понижение ставки процентов до уровня 4,0%. А по итогам заседания она была поднята до 4,5% годовых.
Поэтому, самого точного прогноза просто не существует, даже накануне за день до собрания Совета директоров Центробанка РФ. Даже если провести очень глубокий анализе оценки всех составляющих и принять во внимание все данные, все прогнозы будут лишь ориентировочными.
Вы можете выбрать вклады, депозиты в компании "Реал Лион" с минимальной ставкой по вкладу 12 процентов годовых или более выгодный депозит. Или сделайте самостоятельно расчет вклада и процентной ставки на инвестиционном калькуляторе вверху страницы, нажав сюда!

15

лет на рынке


Мы занимаемся финансами с 2006 года!
100 .000

рублей


Минимальная сумма вклада
12%

годовых


Ваша минимальная процентная ставка
100%

надежность


Ваши вклады застрахованы!

Обращение директора компании «REAL LION»

Уважаемые клиенты, вы хотите вложить деньги под максимальный процент и, главное, не потерять их?

Заработайте с нами от 14% годовых и выше!

Банки и паевые инвестиционные фонды (пифы) в 2019 году предоставляют низкий, и не самый большой годовой процент по вкладам. Если вы вложите деньги в банк - это даже не покроет инфляцию! Наша компания предлагает открытие вклада и надежные условия по депозитам, которые позволяют не только сохранять вклады, но и выгодно приумножить их.

Посмотрите видео отзывы о нас - их немного, но они все оставлены реальными клиентами.

Наши вкладчики зарабатывают от 3000 до 100 000 рублей ежемесячно! И это не рекламный ход. Хотите заработать также? Приходите к нам!

С уважением, директор компании «REAL LION» Малов П.Ю.